Волшебная формула: 🧙‍♂️Волшебная Формула Гринблатта Часть 1 ✍Я писал раньше про апологета стоимостного инвестирования

🧙‍♂️Волшебная Формула Гринблатта Часть 1 ✍Я писал раньше про апологета стоимостного инвестирования

🧙‍♂️Волшебная Формула Гринблатта Часть 1 ✍Я писал раньше про апологета стоимостного инвестирования г-на Грэма и разбирал его стратегию подбора недооцененных компаний. Сейчас Вашему вниманию представлю модель инвестиций ещё одного уважаемого мужа, по совместительству бывшего профессором Колумбийского Университета, одного из самых успешных инвестров Америки, автора «Маленькой книги побеждающей рынок» — г-на Джоэла Гринблатта 🕵Его подход оценки компаний зиждется на двух постулатах 🔸у бизнеса должна быть высокая отдача на вложенный капитал ROCE 🔸акции должны стоить недорого относительно генерируемой прибыли EV/EBIT Сортировка происходит следующим образом 🔻отбираем какое-то количество интересующих нас компаний, рассчитываем мультипликатор ROCE, формируем таблицу, где один балл получает бизнес с самым низким показателем, и далее по возрастанию с шагом +1 балл 🔻проводим аналогичную процедуру по EV/EBIT, только тут 1 балл получает бизнес с самым высоким показателем, чемпионом должны стать недооцененные акции, как Вы поняли, и формируем таблицу 🔻складываем баллы из двух таблиц по каждой компании и получаем некий рейтинг 🔻компании с наивысшим рейтингом формируют нам портфель *если Вы хотите портфель из 20 акций, надо будет профильтровать около 100 компаний, то есть выборка идет 1к4-5 💼Как покупать 🔺для начала потратьте только от 20 до 33% денег, которые Вы намереваетесь вложить в течение первого года 🔺совершайте дальнейшие покупки каждые два-три месяца, пока не израсходуете все деньги, которые Вы собирались инвестировать в портфель волшебной формулы.

Через девять-десять месяцев это даст Вам портфель размером в 20–30 акций (например, по семь акций каждые три месяца, по четыре-пять каждые два) 🔺продавайте каждую акцию после того, как продержите ее один год. Если у вас облагаемый налогом финансовый счет, продавайте прибыльную акцию, продержав ее на несколько дней дольше одного года, а убыточную — за несколько дней до истечения одного года 🔺через год проводим ребалансировку портфеля, то есть формируем новый фильтр и подбираем опять какое-то количество активов равное предыдущему количеству, прошлые компании тоже могут в нём быть 🔺помните, Вам должно хватить терпения как минимум на три-пять лет, независимо от результатов. В противном случае Вы, скорее всего, бросите это дело еще до того, как волшебная формула начнет работать 🕵Также, классик задает ещё такие дополнительные фильтры 🔹минимальная капитализация от 50млн$-100млн$ 🔹финансовые и коммунальные компании не фильтруем 🔹в фильтр идут только компании США *при желании, можно и наши компании прогнать по этим показателям и сделать подбор 👨‍🏫Теперь детальней разберем мультипликаторы и поймем, как их считать 💥ROCE=(EBIT/Задействованный Капитал) *100% 🌀EBIT — прибыль до налогообложения 🌀Задействованный Капитал — Собственный капитал + Долгосрочные обязательства 💥EV/EBIT=(Цена 1 акции × кол-во акций + чистый долг)/EBIT 🌀EV — Enterprise Value, стоимость компании. Она состоит из капитализации компании и ее чистого долга 😖Для новичка все выглядит очень объемным в подсчетах, но на самом деле это не так. 21век — для нашего удобства и комфорта большая часть мультипликаторов уже подсчитана. Ссылки на источники будут там, где за это не банят. Ниже рассчитаю небольшую табличку эмитентов для примера Тикер EV/EBIT ROCE итог $PHOR 6.85 (1) 28.7 (5) 6 $LKOH 2.67 (6) 12.0 (3) 9 $ROSN 5.24 (4) 6.1 (2) 6 $GMKN 3.34 (5) 30.7 (6) 11 $GAZP 5.83 (3) 6.0 (1) 4 $RUAL 6.56 (2) 17.3 (4) 6 В следующем посте выложу модель с облегченными мультипликаторами *для тех, кто хочет понять, что значит тот или иной мультипликатор, или хотя бы где их смотреть — рекомендую подписаться на мой Канал ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы не пропустить актуальную информацию

относись к покупателям, как к гостям, а к служащим – как к людям» (Т. Питерс)

Наверное, каждый бизнесмен хочет, чтобы его фирма процветала. Что же предприниматели могут сделать для этого? На этот вопрос в своём высказывании отвечает Питерс. Автор утверждает, что фирма будет процветать, если её работникам обеспечены достойные условия существования, а клиентам предоставлен качественный сервис. Прав ли был Питерс?

Как известно, предпринимательство – это самостоятельная инициативная деятельность, связанная с риском и направленная на получение прибыли. Он может быть финансовым, страховым, производственным и т.д. Предпринимательство выполняет ресурсную, организаторскую, творческую и другие функции. Выделяют внутренние и внешние источники финансирования бизнеса. К первым относятся амортизация, прибыль предприятия, личные средства собственника фирмы, к вторым – кредиты, государственные выплаты, доходы от размещения акций фирмы. В краткосрочном периоде издержки бизнеса подразделяются на постоянные и переменные.

Фирма вряд ли будет процветать, если её служащие вынуждены работать в плохих условиях. Вспомним сериал «Кремниевая долина», в котором описана история вымышленной компьютерной компании «Крысолов». В начале своего существования эта фирма не располагает таким количеством ресурсов, как её конкуренты, поэтому постоянно находится на грани банкротства. Из-за этого работники «Крысолова» получают заработную плату не в полном объёме и позже назначенных сроков, вынуждены перерабатывать, то есть действуют в напряжённой и некомфортной атмосфере. Именно поэтому некоторые служащие компании решают перейти к её главному конкуренту, что ухудшает её уже невыгодное положение и снижает её производительность. Так, предприятие, скорее всего, столкнётся с проблемами, если его работники действуют в некомфортной атмосфере.

Обычно чем качественнее сервис, предоставляемый фирмой своим клиентам, тем успешнее будет она сама. Упомянём существующую сейчас сеть магазинов «Вкусвилл», которую покупатели судя по отзывам в интернете, обычно оценивают высоко. Эта фирма ценит мнение своих клиентов, она принимает от них предложения о том, какие товары добавить в ассортимент, какие дополнительные услуги внедрить, в каких районах открыть филиалы и т. д. Более того, компания открыта для критики, на её сайте покупатель может оставить как положительный, так и отрицательный отзыв. Благодаря такому отношению к покупателям «Вкусвилл» получает большую прибыль, о чём можно судить из того, что в городах России открываются всё больше магазинов этой фирмы. Так, обычно чем лучше компания обслуживает своих клиентов, тем она успешнее.

Таким образом, с Питерсом трудно не согласиться. Действительно, успех фирмы напрямую зависит от того, как она относится к своим работникам и клиентам. Важно понимать, что трудно создать процветающее предприятие без учёта мнения людей.

Ксения Колчина

Эссе на максимум баллов с ЕГЭ 2020 г.

Волшебная формула инвестирования

Обратите внимание, что вы собираетесь запустить новую веб-страницу, которая перенаправит вас на FormulaInvesting.com. FormulaInvesting. com управляется компанией Gotham Asset Management, LLC, которая является зарегистрированной инвестиционный консультант.

	Используйте Stock Screener, чтобы выбрать акции с самым высоким рейтингом из базы данных S&P CompuStat. Выберите количество акций для просмотра и выберите размер компаний, которые вы хотите в списке. Выбор большего числа компаний ведет к большей диверсификации, а выбор более крупные компании обычно приводят к меньшей волатильности. Ликвидируйте любые компании, которые вы не хотят владеть по какой-либо причине; тем не менее, вы должны держать по крайней мере 20 акций в усилия по правильному управлению рисками.
	Используйте экономически эффективный способ покупки акций. Если сумма, которую вы инвестируете представляет большой процент вашего долгосрочного инвестиционного портфеля, вы можете захотеть рассмотреть возможность совершения нескольких покупок портфеля в течение 12 месяцев.
	По нашему мнению, хорошей идеей будет хранить запасы в течение примерно одного года. система предназначена для максимизации ваших доходов после уплаты налогов; следовательно, вы хотите любой прибыли чтобы стать долгосрочным, удерживая их в течение года, и вы хотите продать любые убытки до истечения годичного периода владения.
	После того, как вы продали все прибыли и убытки, выберите и купите новый портфель. проверенных акций.

Отказ от ответственности:

MagicFormulaInvesting.com не является инвестиционным консультантом, брокерской фирмой или инвестиционной компанией. «Волшебная формула» — это термин, используемый для описания инвестиционной стратегии, описанной в «Маленькая книга, которая побеждает на рынке» . В формуле нет ничего «волшебного», и ее использование не гарантирует производительности или успеха инвестиций. MagicFormulaInvesting.com принадлежит организации, частично контролируемой Джоэлем Гринблатом.

Волшебная формула инвестирования

Обратите внимание, что вы собираетесь запустить новую веб-страницу, которая перенаправит вас на FormulaInvesting.com. FormulaInvesting.com управляется компанией Gotham Asset Management, LLC, которая является зарегистрированной инвестиционный консультант.

Купить книгу

Джоэл Гринблатт

В 2005 году Джоэл Гринблатт опубликовал книгу, которая считается одной из классических.

финансовой литературы. В Маленькой книге, которая побеждает рынок — New York Times бестселлер тиражом более 300 000 экземпляров – Гринблатт объясняет, как инвесторы может систематически применять формулу, которая ищет хорошие предприятия, когда они доступны по выгодным ценам.

В простой и доступной форме книга также исследует основные принципы инвестирования на фондовом рынке и объясняет, почему успех ускользает почти от всех и профессиональные инвесторы.

«одно из лучших и ясных руководств по инвестированию в стоимость». — Джесси Айзингер, Уолл Стрит Джорнал

«Эта книга — лучший простой квинтэссенция современных принципов стоимостного инвестирования. когда-либо писал. Это должно быть обязательным чтением для всех серьезных инвесторов с 4-го оценка выше. — Профессор Брюс Гринвальд, Директор Heilbrunn Center for Graham and Dodd Investing

«Просто идеально. Одна из самых важных книг по инвестициям за последние 50 лет. — Майкл Ф. Прайс

«…каждый год меня просят порекомендовать книги по инвестициям, которые сделают хорошие подарки. No related posts. Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены * Комментарий * Имя * Email * Сайт