Названы самые рисковые и безопасные валюты 2020 года
Свежий номер
РГ-Неделя
Родина
Тематические приложения
Союз
Свежий номер
Экономика
13.01.2020 06:00
Поделиться
Георгий Панин
Рубль по-прежнему лидирует в гонке валют развивающихся стран в своем курсе по отношению к доллару. Спрос на рублевые активы диктует ситуация в экономике. Но есть и другие валюты, которые также имеют хороший потенциал для роста.
iStock
Специально для «Российской газеты» Георгий Ващенко, начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс», назвал валюты-убежища. А также рассказал о рисковых активах, в которые вкладывать свои сбережения не рекомендуется.
— В последнее время банки стали предлагать клиентам расширенный список валют, в частности, новозеландские доллары, австралийские доллары, йены, — обратил наше внимание эксперт на этот тренд. — А через брокера можно купить и другие национальные валюты или фьючерсы на них, в частности, турецкую лиру, индийскую рупию, британский фунт, швейцарский франк и другие.
Мы не рекомендуем валюты африканских и латиноамериканских стран. Они по-прежнему демонстрируют отрицательную динамику на фоне регресса национальных экономик. ВВП Аргентины снизился на 1,7 процентов, инфляция превышает 50 процентов.
В рецессию может войти и Гонконг. На фоне общественных волнений, охвативших регион, экономика разрушается. В третьем квартале прошлого года ВВП упал на 2,9 процента, причем регресс идет со второй половины 2018 года. И прогноз пока неутешительный. Но пока гонконгский доллар относительно стабилен, даже укрепляется к американскому последние недели. Однако может стать следующей жертвой протестов. Мы не рекомендуем инвестировать в него.
Китайский юань, на наш взгляд, тоже плохо годится на роль убежища. Курс его приближается к 6,9 за доллар. Напоминаю, что именно от этого уровня прошлым летом началось резкое падение юаня. На фоне торговой войны рост ВВП Поднебесной стремительно замедляется, а инфляция подскочила до 4,5 процента. Дефолты корпоративных облигаций — одна из животрепещущих тем последнего времени.
Другое дело — японская йена. Да, сейчас она достигла минимума к доллару за полгода, и может потерять еще 4 процента на горизонте года. Но в целом экономика Страны восходящего солнца чувствует себя неплохо. Рост, хотя и скромный, но устойчивый, инфляция — самая низкая среди стран G20. Даже закон об ограничении иностранного участия в капитале крупных компаний не вызвал паники и бегства инвесторов.
Поэтому для вложений на долгий срок йену стоит иметь в виду — за три года колебания к доллару не превышали 20 процентов. Но придется дождаться удобного момента для входа — привлекательным выглядит уровень 115 йен за доллар (сейчас 109,48 йен).
Защитной валютой традиционно выглядит швейцарский франк. Он вообще стабилен к доллару — за год колебания не превысили 5 процентов. И он выглядит устойчивым к потрясениям. Госдолг Швейцарии составляет 40 процентов от ВВП, торговый баланс положительный, как и сальдо счета текущих операций. Золотой запас Швейцарии составляет 1040 тонн. И цена на золото резко подскочила на фоне американо-иранского конфликта.
Какие валюты могут стать лидерами в наступившем году
Во-первых, это может быть рубль. В пользу укрепления рубля — рост резервов и профицита бюджета, долговая нагрузка — наименьшая среди стран G20, положительный торговый баланс и сальдо счета текущих операций, рост цен на экспортное сырье и снижение геополитических рисков.
Если цена на нефть вырастет в диапазон 75-80 долларов за баррель, то рубль может укрепиться к доллару в диапазоне 50-55.
Помимо рубля, среди валют развивающихся стран, стоит обратить внимание на казахстанский тенге. Эта валюта имеет ограниченную конвертируемость, но ее можно купить на Московской бирже. Также доступны фонд и облигации, номинированные или иным образом привязанные к тенге.
Экономика Казахстана растет на 4,3 процента в год, сходная динамика у промпроизводства. Долговая нагрузка около 20 процентов от ВВП. В рейтинге легкости ведения бизнеса страна находится на 25 месте. Национальная валюта за полгода укрепилась на 4 процента.
И мы ожидаем, что на горизонте 12 месяцев KZT укрепится к доллару на 5 процентов.
А вот валюта, которая имеет высокий риск-шанс — это турецкая лира. В Турции низкие показатели рынка труда — уровень занятости, если верить местной статистике, 46 процентов (например, в Великобритании 76 процентов), безработица — 13 процентов, средняя зарплата квалифицированного рабочего — 480 долларов. Это с одной стороны.
А с другой — экономика Турции в третьем квартале прошлого года формально вышла из рецессии. Инфляция упала ниже 10 процентов, снижаются ставки денежного рынка. Так что признаки оживления экономики налицо. Внешний долг относительно невысокий — 30 процентов от ВВП, значит, больше шансов на рост экономики. Толчок даст и Турецкий поток. Так что за валютой этой страны стоит присмотреть. Но помнить, что главный риск здесь — геополитический. Обострение международных конфликтов, а также санкции США могут приостановить процесс восстановления экономики и обесценить лиру.
Поделиться
Валютный рынокСобытия года 2019Обзор рынковКурс рубля
Как может измениться жизнь российских релокантов после выборов в Турции
14 мая в Турции пройдут выборы, которые мировые СМИ называют самыми важными в этом году.
Кандидатом на них зарегистрирован и действующий президент — Реджеп Тайип Эрдоган, который в случае проигрыша оставит пост главы государства после 21 года бессменного управления страной. Сам он предупредил избирателей, что победа представителя оппозиции станет для всех граждан «катастрофой». Рассказываем, чем эти выборы могут закончиться и как повлияют на геополитическую ситуацию и жизнь релокантов в ТурцииВажнейшие выборы года
Выборы президента Турции, намеченные на середину мая, The Washington Post и Politico называют самыми важными выборами 2023 года, американское издание The Intercept пишет, что они могут стать для страны последними демократическими, а France 24 полагает, что действующий президент страны Реджеп Эрдоган сейчас «слабее, чем когда-либо», поэтому оппозиция сплотила свои ряды, чтобы прервать его более чем двадцатилетнее правление. Эрдоган назвал оппозицию «многоликой, жадной и лишенной направления», заявив, что не может предоставить Турцию на их милость, так как это было бы «катастрофой».
Выборы президента Турции были запланированы на 18 июня, однако в марте Эрдоган перенес их на 14 мая. Эта дата — особенная для страны. В этот день в 1950 году на выборах одержала победу исламистская Демократическая партия, а последователи Кемаля Ататюрка (фельдмаршал, революционный государственный деятель, основатель Турецкой Республики и ее первый президент), кемалисты, отошли от единоличного управления страной.
По действующим в Турции законам, если ни один из кандидатов не сможет набрать хотя бы 50% голосов, между двумя лидерами голосования состоится второй тур, который намечен на 28 мая. 14 мая избиратели будут голосовать не только за президента, но и за кандидатов на 600 кресел в парламенте страны. Те граждане Турции, которые находятся за рубежом, уже начали голосовать, голосование продлится до 9 мая.
подпишитесь на нас в Telegram
На выборах представлены четыре кандидата.
Первый, Реджеп Тайип Эрдоган, — действующий президент. 69-летнего лидера критикуют за монополизацию власти и тотальный контроль над медиа, где он пытается заглушить голоса несогласных, а также за отход Турции от светского вектора развития, начатого Ататюрком. Например, при Эрдогане женщины в госучреждениях начали вновь носить хиджабы, что после реформ Ататюрка было отменено.
Другой кандидат — Кемаль Кылычдароглу. Он является лидером оппозиции на протяжении последних 13 лет, и его называют «турецким Ганди» из-за внешнего сходства. Он стойкий последователь идей Ататюрка и возглавляет Республиканскую Народную Партию (Cumhuriyet Halk Partisi), которую тот создал. Reuters пишет, что, хотя Кылычдароглу не хватает харизмы Эрдогана и у него нет четкой программы действий, у него все же есть шанс на победу в свете ослабления лиры и из-за землетрясений, произошедших на востоке Турции в феврале.
Материал по теме
Ранее он был членом турецкой группы Парламентской ассамблеи тюркоязычных стран (TÜRKPA) на 24-м сроке, а в 2021 году создал Партию Отчизны, от которой и выдвигается на выборы. Сейчас некоторые СМИ обвиняют его в том, что он выступает «спойлером» — то есть играет на стороне Эрдогана и избирается, чтобы помешать оппозиции. При этом его сильная сторона — это активное присутствие в соцсетях, особенно популярны среди молодежи его завирусившиеся в TikTok танцы. Последний кандидат — Синан Оган — политик азербайджанского происхождения, который был членом Великого национального собрания Турции от Партии националистического движения в 2011-2015 годах. Он был дважды исключен из партии за критику курса и является самым малоизвестным среди электората кандидатом из четырех.
Чем могут закончиться выборы
Аналитики опасаются, что если Реджеп Эрдоган вновь победит, то он еще больше консолидирует президентскую власть, расширив свои полномочия, а страна перейдет к более консервативной и религиозной модели.
Эрдоган, так или иначе, управлял страной последние 20 лет. Такой долгий срок пребывания на президентском посту технически запрещен, но с 2003 по 2014 год он занимал пост премьер-министра, а впервые стал президентом на выборах 2014 года. Но и здесь его третье выдвижение противоречит конституции страны — один и тот же человек может быть президентом не более двух сроков подряд.
С точки зрения легитимности у Эрдогана есть все шансы стать президентом, считает Михаил Берандзе, основатель юридической фирмы Consigliere: «Из анализа происходящих событий, а именно допуска Эрдогана к участию в выборах, трижды отклоненным возражениям оппозиции, а также учитывая, что нет никакой возможности оспорить решения Верховного избирательного совета, можно сделать предварительный вывод, что наиболее сложные препятствия к победе Эрдогана в выборах уже преодолены».
Выборы в Турции сильно осложняются внутренними проблемами государства — курдским конфликтом, землетрясениями и нестабильной лирой, а также притоком сирийских мигрантов. Так, например, прокурдская народно-демократическая партия объявила, что не выдвинет своего собственного кандидата в президенты. Это позволяет ее сторонникам голосовать за главного соперника Эрдогана. Свою позицию партия объяснила тем, что правительство Эрдогана годами преследует курдский народ: «Чтобы выполнить нашу историческую ответственность, выступив против правления одного человека, мы не будем выдвигать кандидата в президенты на выборах 14 мая».
На падение популярности Эрдогана сильно влияет ослабевшая лира. «Даже она перестала верить президенту», — пишет израильский Haaretz. В сентябре 2022 года турецкая валюта достигла очередного исторического минимума.
25 апреля Эрдогану стало плохо в прямом эфире — на него не были наведены камеры, но ведущий передачи сказал: «Боже, помоги нам». Многие турки предположили, что у президента случился приступ эпилепсии или инфаркт. Уже 26 апреля Эрдоган отменил часть мероприятий в рамках своей предвыборной кампании. Он написал в своем Twitter, что будет отдыхать дома по совету врачей, а позже в интервью сказал, что недомогание связано с расстройством желудка.
Тем временем его главный конкурент, Кылычдароглу, обещает, что сможет разморозить переговоры о вступлении Турции в Евросоюз, а также освободить политзаключенных, и будет координировать миграционную политику со странами ЕС. Под его руководством Турция продолжит выступать посредником между Россией и странами НАТО, но будет сильнее подчеркивать свой статус члена Альянса.
Однако, пишет The Guardian, для того чтобы провести все обещаемые реформы, оппозиции нужно выиграть не только президентские, но и парламентские выборы. Если партия Эрдогана проиграет парламентские выборы, а сам он сохранит президентское кресло, это может привести к тому, что он еще больше усилит президентскую власть, перечеркнув любые победы оппозиции. Альберт Закиров, основатель консалтинговой компании RelocationTr, говорит, что в этом случае не будут проведены системные реформы, страна столкнется с политическими и экономическими трудностями. Закиров уверен, что если и президент, и состав парламента останутся прежними, то продолжится государственное управление экономикой и жесткий контроль. «Это приведет к проблемам с распределением ресурсов, что уменьшит устойчивый уровень роста Турции, но инфляция останется на постоянно высоком уровне — в районе 30%», — отмечает эксперт.
Действующий президент при этом обещает упрощение политики трудоустройства в государственном секторе, введение цифрового голосования и обсуждение законопроектов, а также демократизацию обращений народа к власти — предлагается ввести программу «Общественная инициатива», которая позволит простым гражданам предложить новый закон или обратиться в Конституционный суд с просьбой об отмене существующего закона, если их предложения соберут достаточно подписей.
Сергей Нестеренко, партнер компании GSL Law & Consulting, руководитель практики международного налогообложения и иммиграции, считает, что выборы в Турции значительно повлияют на Россию. «Если произойдет смена президента, Турция может пересмотреть свою роль в НАТО, возобновить переговоры по вступлению в ЕС, «перезагрузить» свои отношения с США, Европой и Россией, изменить миграционную, а также внутреннюю экономическую политику. Для России это еще и вопрос внешнеторговых связей в нынешних условиях», — говорит Нестеренко.
Партнер адвокатского бюро NSP и председатель Российско-турецкой рабочей группы при РСПП Арсен Аюпов поддерживает эту точку зрения.
Некоторые аналитики, как отмечает Foreign Policy, считают, что трудно понять, как на самом деле оппозиция будет управлять страной. «Национальный альянс, который возглавляет Кылычдароглу, является идеологически разрозненной коалицией, единственной объединяющей идеей для них является ненависть к Эрдогану», — пишет издание.
Результаты опросов указывают на то, что можно ожидать напряженную схватку между Эрдоганом и Кылычдароглу.
Эти же опросы свидетельствуют в пользу того, что без второго тура вряд ли обойдется. Правящая партия проигрывает оппозиции, судя по опросам. В связи с заметной поляризацией общества в стране ожидаются беспорядки: в день выборов на всякий случай запрещены продажа алкоголя и ношение оружия, должны быть закрыты все развлекательные заведения, в том числе кофейни и интернет-кафе. Скорее всего, пишет Foreign Policy, Эрдоган сделает все возможное, чтобы остаться у власти: у него есть как государственный контроль, так и значительное количество сторонников, которые не хотят, чтобы он лишился власти.
Как результаты выборов могут повлиять на россиян в Турции
Закиров уверен, что политические изменения однозначно повлияют на судьбы российских релокантов. Он говорит, что сейчас его компания на практике сталкивается с волной отказов в выдаче первичных ВНЖ для выходцев из России и СНГ.
По мнению эксперта, это связано с большим наплывом желающих получить вид на жительство в Турции, с которым система не справляется.
«Следует также учесть, что состав подающих заявления, по сравнению с предыдущими годами, значительно изменился. Если раньше это были люди, близкие к Турции по религии, культуре, национальности, образованию, то теперь мы видим людей, не готовых разделять общие с турками ценности и нулевым знанием языка, — продолжает Закиров. — К тому же надо учесть, что правовая основа Турецкого государства позволяет чиновникам на местах применять свои принципы выдачи ВНЖ, что на обывательском новоязе релокантов уже получило название «турецкий рандом».
Об этом говорит и Нестеренко: «Большинство россиян находятся в Турции по так называемому туристическому икамету (виду на жительство), хотя цели их приезда далеки от осмотра достопримечательностей или отдыха на курортах.
Они в основном работают удаленно, находясь на территории Турции, но при этом считают, что не должны там платить налоги. Это, конечно, не так. Сейчас турецкие власти практически не обращают внимания на доходы иностранцев, однако вслед за ужесточением условий выдачи ВНЖ во многих регионах Турции, думаю, дойдет дело и до налогов».
Ниязбаев уверен, что выборы никоим образом не изменят жизнь релокантов. Однако, уточняет он, есть один момент, который пугает россиян: «Несколько раз оппозиция говорила о том, что может появиться запрет на 5 лет на продажу недвижимости иностранцам. Но я думаю, что если это и случится, то происходить изменения будут медленно».
Согласно проведенному недавно опросу, почти 80% граждан Турции выступают за запрет на продажу недвижимости иностранцам. Как отмечает Bloomberg на фоне предвыборной кампании эта тема приобрела политическое измерение.
Приток иностранных денег от покупателей недвижимости стал для правительства Эрдогана важным источником финансирования в ситуации, когда особенно были нужны деньги. По данным Турецкого статистического института, большинство покупок турецкой недвижимости в 2022 году совершили россияне: они приобрели 16 312 домов, что составило почти четверть от всех продаж иностранным гражданам.
Маркетолог Александра Кузнецова, которая живет в Турции более полугода, подтверждает, что получить ВНЖ стало сложнее: «Я подавала заявление на продление по такому же пакету документов, по которому получала первичный вид на жительство год назад, и выписку из Турецкого банка, где было видно движение средств за время проживания в стране. Но получила отказ». Среди релокантов еще с декабря ходят слухи о том, что это ужесточение связано с выборами.
Ниязбаев тоже думает, что выдачу ВНЖ ужесточили из-за надвигающихся выборов: «Электорат требует каких-то действий в отношении иностранцев — из-за них растут цены на жилье и стоимость жизни.
Люди хотят видеть какие-то действия со стороны властей. Но стоит уточнить, что это прежде всего касается мигрантов из Сирии, Афганистана и Пакистана».
Алина Акынджы, бухгалтер, которая переехала в Стамбул в апреле 2022 года, говорит, что все турки живут надеждой на лучшую жизнь, и на этом играет нынешний президент: «Я на себе прочувствовала колоссальный рост цен на все: аренду, коммунальные услуги, продукты, бензин. Естественно, у меня есть надежда, что после выборов экономическая ситуация наладится. Так, Эрдоган назначил день повышения минимальной заработной платы на июнь, то есть после выборов. Это произойдет только в том случае, если его изберут».
Возможная смена президента может угрожать не только россиянам, находящимся в Турции, но и бизнесу в России, поскольку многие компании используют турецких посредников для поставок товара, думает Нестеренко. Он также не исключает, что новый президент пересмотрит или даже отменит программу получения паспорта страны в обмен на приобретение недвижимости, которая широко критикуется и в стране, и за рубежом.
МИРОВЫХ РЫНКОВ-США санкции обрушивают российский рубль, турецкая лира падает 0003
* Рубль продолжает падение до 4 процентов после новых санкций США
* Турецкая лира достигла рекордно низкого уровня на фоне роста напряженности в США
* Нефть стабилизировалась после падения
рубля, в то время как опасения, что Турция скатывается к полномасштабному экономическому кризису, ударили по лире в четверг, в то время как мировые фондовые рынки в значительной степени проигнорировали эти события и выросли.
Российский рубль упал на 1 процент после того, как Вашингтон заявил, что введет новые санкции, поскольку он установил, что Москва применила нервно-паралитическое вещество против бывшего российского агента и его дочери в Великобритании, что Кремль отрицает.
Рубль упал до самого низкого уровня с конца 2016 года, достигнув 66,7099 рубля за доллар и оставив его после второго дня снижения более чем на 4 процента слабее, чем во вторник вечером.
Турецкая лира достигла рекордно низкого уровня по отношению к доллару, ослабев на 4 процента за 24 часа после того, как встречи в Вашингтоне, похоже, не принесли особого прогресса в разрешении спора по поводу заключения Анкарой в тюрьму американского пастора.
«Политика продолжает сеять краткосрочный хаос на мировых валютных рынках», — сказал Вирай Патель, валютный стратег голландского банка ING. «Мы сомневаемся, действительно ли какая-либо валюта безопасна».
Общий мировой фондовый индекс MSCI вырос на 0,02 процента.
Европейские акции в начале сессии снижались, но позже отыграли потери. Общеевропейский индекс ведущих региональных акций FTSEurofirst 300 закрылся с повышением на 0,01%, в то время как индекс голубых фишек EURO STOXX 50 упал на 0,03%.
На Уолл-стрит базовый индекс S&P 500 незначительно вырос и остался менее чем на полпроцента от пробития исторического максимума.
В связи с тем, что сезон отчетности США за второй квартал в основном закончился, инвесторы переключают свое внимание с устойчивого экономического роста и корпоративных прибылей на другие риски, сказал Майкл Ароне, главный инвестиционный стратег State Street Global Advisors в Бостоне.
Вторая половина августа — сентябрь общеизвестно нестабильны и связаны с некоторыми потенциальными сбоями на рынке, сказал он.
«Меня не удивит, если рынок с трудом продвинется дальше, даже если мы преодолеем исторические максимумы, пока не наступит следующий сезон отчетности», — сказал Ароне.
Промышленный индекс Dow Jones упал на 48,7 пункта, или 0,19 процента, до 25 535,05, S&P 500 потерял 1,76 пункта, или 0,06 процента, до 2 855,94, а Nasdaq Composite прибавил 16,87 пункта, или 0,21 процента, до 7 905,20.
Цены на нефть немного снизились из-за обострения отношений между Китаем и США. торговый спор поставил под сомнение перспективы спроса на сырую нефть.
Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 8 центов до 72,20 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть упали на 2 цента до 66,92 доллара за баррель.
Доллар вырос по отношению к большинству основных валют, так как инвесторы сделали ставку на напряженность в мировой торговле и сильную экономику США, которая продолжит поддерживать валюту.
Индекс доллара вырос на 0,32 процента, а евро упал на 0,41 процента до 1,1562 доллара.
Японская иена укрепилась на 0,08% по отношению к доллару США до 110,91 за доллар.
Эталонные 10-летние облигации выросли 9/32 в цене с доходностью 2,9349%.
Турецкая лира резко восстановилась по отношению к доллару после рекордного падения
- Турецкая лира восстановилась после рекордно низкого уровня на утренних торгах во вторник, укрепившись примерно на 6 процентов по отношению к доллару после того, как центральный банк Турции пообещал предоставить ликвидность.
- Осажденная валюта потеряла 28 процентов своей стоимости по отношению к доллару США с августа и более 40 процентов в этом году.
- В понедельник лира достигла рекордно низкого уровня 7,2362 за доллар, упав почти на 10 процентов за один день. Он торговался около 6.5300 во вторник, 11:50 утра по стамбульскому времени (4:50 утра по восточному времени). Турецкий индекс BIST 100 вырос на 1,4%.
смотреть сейчас
Турецкая лира восстановилась после рекордно низкого уровня на утренних торгах во вторник, укрепившись примерно на 6% по отношению к доллару после того, как центральный банк Турции пообещал обеспечить ликвидность.
Осажденная валюта потеряла 28 процентов своей стоимости по отношению к доллару США с августа и более 40 процентов в этом году на фоне опасений инвесторов по поводу политики центрального банка и эскалации споров с Соединенными Штатами.
В понедельник лира достигла рекордно низкого уровня 7,2362 за доллар, упав почти на 10 процентов за один день. Он торговался около 6.5300 во вторник, 11:50 утра по стамбульскому времени (4:50 утра по восточному времени). Турецкий индекс BIST 100 вырос на 1,4%.
Центральный банк Турции предложил сделать первый шаг к ужесточению денежно-кредитной политики с помощью коридора процентных ставок, а не базовой ставки, а его изменения резервных требований высвободят 10 миллиардов лир (6 миллиардов долларов) и 3 миллиарда долларов ликвидности в золоте в финансовой системы, говорится в сообщении банка.
Восстановление может быть связано с «облегчением, которое [банк] пережил вчера, не прибегая к контролю за движением капитала, или с каким-то более экстремальным сценарием», — сказал Тимоти Эш, старший стратег по развивающимся рынкам в Bluebay Asset Management, добавив, что было так далеко не бегают по банкам Турции.
«И центральный банк, наконец, подошел к столу с некоторыми закулисными ужесточениями».
На прошлой неделе турецкие рынки были потрясены, когда президент Дональд Трамп объявил о санкциях в отношении Анкары в связи с продолжающимся содержанием под стражей американского пастора Эндрю Брансона, задержанного по обвинению в шпионаже и причастности к неудавшемуся перевороту в Турции в 2016 году. Брансон и правительство США отрицают обвинения.
смотреть сейчас
Когда лира упала на новостях о санкциях, президент Турции Реджеп Эрдоган призвал своих соотечественников покупать лиру в рамках «национальной борьбы» и заявил, что США ведут «экономическую войну» против своего союзника по НАТО.
Но проблемы Турции назревали уже давно: лира сильно ослабла задолго до того, как Вашингтон предупредил о санкциях. Эрдоган открыто выступал против повышения процентных ставок своим центральным банком, несмотря на перегрев экономики с более чем 15-процентной инфляцией и растущим дефицитом счета текущих операций.
Самостоятельный кризис
Инвесторы не были уверены в независимости центрального банка, поскольку он продолжает избегать повышения ставок, особенно на фоне нового и более могущественного исполнительного президента Эрдогана, победившего на досрочных выборах в июне прошлого года.
«Поскольку проблемы обострились за последние четыре-пять недель, решение может быть найдено благодаря заверениям центрального банка в том, что они делают», — сказал Томас Кинмот, стратег по операциям с фиксированным доходом в ABN Amro. выступая во вторник в программе Squawk Box Europe на канале CNBC. «В руках турецкого правительства показать, как центральный банк может быть независимым».
Падение курса лиры ударило по нескольким европейским банкам с высокой зависимостью от Турции, так как ослабление лиры значительно усложняет для турецких корпораций выплату долга в иностранной валюте. Корпоративный долг Турции по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП) составляет 70 процентов, а долг в иностранной валюте — 35 процентов.
Распродажа также затронула развивающиеся рынки в более широком масштабе, вызвав опасения распространения инфекции, поскольку южноафриканский ранд и индийская рупия резко упали вместе со всеми своими развивающимися аналогами. Индекс MSCI Emerging Markets в понедельник достиг самого низкого уровня с начала 2016 года, компенсировав июльское восстановление акций. Турция имеет самый высокий дефицит счета текущих операций среди развивающихся рынков.
Порочная спираль
Несмотря на резкое восстановление во вторник, текущие проблемы Турции слишком укоренились, чтобы обеспечить более устойчивое восстановление, по словам Ника Брукса, руководителя отдела экономических и инвестиционных исследований в Intermediate Capital Group.
«Скорее всего, станет еще хуже, прежде чем станет лучше», — сказал Брукс в интервью CNBC. «Эрдоган не хочет повышать процентные ставки… Сейчас мы находимся в этой ужасной порочной спиральной среде, где до тех пор, пока ставки не будут повышены, лира будет оставаться под давлением, а если лира останется под давлением, есть обоснованные опасения по поводу корпоративной платежеспособности и банковского кризиса.